R$ Mil Millones
Los desembolsos del BNDES alcanzaron los R$ 168,4 mil millones en 2010, lo que representó un aumento del 23% con relación al año anterior. El resultado considera la operación de capitalización de Petrobras, por un valor de R$ 24,7 mil millones. Descontada esa operación – puntual y no recurrente –, los desembolsos del Banco totalizaron en 2010 en R$ 143,7 mil millones, con alta del 5% en la comparación con 2009, un crecimiento compatible con las proyecciones hechas anteriormente.
El sector de la Industria respondió por 47% de las liberaciones totales del Banco, seguido por Infraestructura, con presencia de 31%, y por Comercio y Servicios, con 16%. En todos los ramos de actividad (agropecuaria, industria, infraestructura y comercio y servicios) hubo un crecimiento en los desembolsos en 2010, resultado, en gran parte, del exitoso Programa de Sustentación de la Inversión (PSI). Lanzado en julio de 2009 y con vigencia prevista hasta el 31 de marzo de 2011, el PSI garantizó la reactivación de la inversión en el país en medio de la coyuntura de crisis económica y financiera mundial.
La cartera de financiamientos del PSI superó R$ 120 mil millones en 2010, siendo R$ 87 mil millones en liberaciones. El programa elevó y diversificó la demanda de máquinas y equipos industriales, tanto es así que los desembolsos de la Finame, aisladamente, crecieron 119% durante el año pasado, sumando R$ 52,7 mil millones. Esto significa que Brasil retomó el crecimiento sustentado por la expansión de las inversiones.
La performance positiva se reflejó también en el nivel de las aprobaciones del BNDES, de R$ 200,7 mil millones (crecimiento de 18% en comparación con 2009), y de las consultas, que alcanzaron los R$ 255,900 mil millones (alta de 14%). Estos indicadores son determinantes del comportamiento futuro de los desembolsos del Banco.
El BNDES también cerró 2010 con un volumen récord de operaciones de crédito. Fueron realizadas cerca de 610 mil operaciones, resultado 56% mayor que el del año anterior. De ese total, 93% (568 mil) fue efectuado con micro, pequeñas y medianas empresas y personas naturales (MPMEs), lo que revela el mayor acceso y pulverización de los financiamientos del BNDES.
En 2010, los financiamientos a las MPMEs, de R$ 45,7 mil millones, casi se duplicaron de tamaño con relación al año anterior. Una vez más, el PSI, con tasas de interés altamente competitivas y con enfoque en los financiamientos a la adquisición de máquinas y equipos, tuvo papel destacado en las inversiones de las empresas de menor porte.
La Tarjeta BNDES también fue de lo más destacado de 2010, con 320 mil operaciones efectuadas (84% más con relación a 2009) y R$ 4,3 mil millones desembolsados (expansión de 74%). Dedicada específicamente a las MPMEs, la Tarjeta BNDES es un importante instrumento de democratización del crédito. Ella alcanzó, en el pasado, un índice de cobertura de 75% de los municipios brasileños.
De la misma forma, el Procaminhoneiro (destinado al camionero autónomo y microempresa), con tasas de interés fijas de 4,5% al año, registró un desempeño récord en el valor de financiamiento aprobado (R$ 6,6 mil millones, con alta de 470%) y en volumen de operaciones (37.500 operaciones). Con ello, el programa contribuyó a la renovación de la flota de camiones del país.
El sector de comercio y servicios también viene ganando importancia relativa en los desembolsos del BNDES. Con R$ 27,1 mil millones en 2010, las liberaciones para este segmento aumentaron en 56%.
R$ Mil Millones
El BNDES registró una ganancia neta de R$ 9.900 millones en el ejercicio de 2010. El resultado equivale a un aumento de un 47,2% con relación a lo obtenido en 2009, de R$ 6.700 millones.
Los principales factores que contribuyeron al buen desempeño del BNDES en 2010 fueron: el Ingreso con Reversión para Riesgo de Crédito, de R$ 2.900 millones; el crecimiento del Resultado con Participaciones Societarias en R$ 2.200 millones (54,4%); y la expansión del Producto Bruto de Intermediación Financiera en R$ 1.200 millones (20,9%).
El impacto positivo del ingreso con reversión de provisión, en 2010, ocurrió en función de la recuperación de créditos, por un valor de R$ 2.300 millones. En el ejercicio de 2009, el BNDES había contabilizado un gasto con provisión para riesgo de crédito de R$ 6 millones.
El crecimiento del Resultado con Participaciones Societarias resultó, principalmente, del incremento de un 179,5% del resultado con alienaciones, que pasó de R$ 1.200 millones en 2009 a R$ 3.200 millones en 2010. Este aumento fue posible en función de la mejora en las condiciones de mercado durante 2010, cuando es comparado con 2009, lo que posibilitó la realización de operaciones de giro de la cartera de participaciones societarias. El buen desempeño refleja, también, la calidad de la cartera de la BNDESPAR, brazo de participaciones del BNDES.
En cuanto al Producto Bruto de Intermediación Financiera en 2010, su crecimiento fue influenciado, principalmente, por la expansión de la cartera de crédito y de títulos y valores mobiliarios.
El BNDES logró alcanzar un desempeño financiero compatible con sus actividades de banco de desarrollo, alcanzando una cartera de crédito de cerca de R$ 362.000 millones, un 27,5% superior a la de fines del año anterior.
Posición patrimonial – El patrimonio neto del sistema BNDES totalizó R$ 65.900 millones el 31 de diciembre de 2010, correspondiendo a un patrimonio de referencia de R$ 83.100 millones, superior a los R$ 54.000 millones obtenidos en 2009. El patrimonio de referencia (PR) es la base utilizada por el Banco Central para definir límites prudenciales que deben ser seguidos por todas las instituciones financieras. Cuanto mayor es el patrimonio de referencia del BNDES, mayor es su capacidad de conceder financiación.
El crecimiento del PR en 2010 deviene, básicamente, de la evaluación a valor justo de la cartera de participaciones societarias en empresas no coligadas (aquellas en las cuales la BNDESPAR no ejerce influencia en la gestión) en conformidad con el proceso de convergencia contable internacional.
El índice de adecuación de capital (Índice de Basilea) registrado por el sistema BNDES fue del 18,6%, una situación confortable con relación a los 11% exigidos por el Banco Central.
El incumplimiento del BNDES representó un 0,15% de la cartera total, caída con relación a los 0,20% registrados en el balance de diciembre de 2009. La calidad de la cartera del Banco es demostrada por su perfil de riesgo de crédito: el 98,5% del total de los créditos concedidos están clasificados entre los niveles de riesgo AA y C al 31 de diciembre de 2010, calidad superior a la media del Sistema Financiero Nacional, que era de 92,6% en la misma fecha.
La calidad de crédito es resultado de la consistencia de sus políticas. Las financiaciones concedidas por el BNDES son objeto de continuo acompañamiento y demandan garantías que cubran la posición deudora a lo largo de la vida de los contratos.
Los activos totales del Sistema BNDES sumaron R$ 549.000 millones el 31 de diciembre de 2010, presentando un crecimiento de un 42% con relación al mismo período de 2009. Tal aumento fue posibilitado por las captaciones del Tesoro Nacional, que totalizaron R$ 105.000 millones en 2010.
El 31/12/10, con la aprobación de las nuevas normas de la CVM, las inversiones en participaciones societarias de la cartera de la BNDESPAR en empresas no coligadas pasaron a ser evaluados a valor justo (valor por el cual el bien sería realizado en la fecha del balance), generando un aumento de R$ 45.000 millones con relación a la antigua metodología que reflejaba el costo de adquisición. El mismo tratamiento contable fue aplicado al Sistema BNDES, en atención a la Circular 3.068/01 del Banco Central.
Implantación de IFRS – Normas Internacionales de Contabilidad
El 31 de diciembre de 2010, el BNDES concluyó su primer conjunto de estados financieros preparados de acuerdo con las normas internacionales de contabilidad, el IFRS, de las siglas en inglés de International Financial Reporting Standards. Las nuevas normas fueron implantadas en atención a la determinación del Banco Central, válida para todas las instituciones financieras, a partir de 2010.
Fue un desafío que implicó grandes esfuerzos no sólo de empleados de la institución sino también de consultores y auditores independientes (respectivamente, PricewaterhouseCoopers y Deloitte).
El resultado de ese trabajo, como ya era esperado, fue favorable al BNDES. Analizando los saldos al 31 de diciembre de 2010, el patrimonio neto del banco (R$ 69.800 millones), presentó un incremento de R$ 3.900 millones (5,9%) como resultado, principalmente, de dos factores descritos a continuación.
El primero fue la diferencia del criterio para el cálculo de la provisión para riesgo de crédito, con impacto positivo en R$ 2.400 millones. Los cálculos pasaron a considerar pérdidas, de hecho, incurridas, que afectan el flujo de caja futuro de la operación, y no pérdidas esperadas.
El segundo fue la transferencia del descuento en adquisición de activos por un valor de R$ 2.300 millones (R$ 1.500 millones líquido de los respectivos efectos tributarios) para el resultado, que representa una ganancia en la adquisición de inversiones.
Por las normas internacionales (IRFS) tal ganancia debe ser reconocida como ingreso en el momento de la operación. Ya por las reglas del Banco Central debe ser apropiado al resultado a lo largo del tiempo, proporcionalmente a la realización de su fundamento económico.
El Activo total (R$ 553.800 millones) fue incrementado en R$ 4.700 millones (0,9%), influenciado, también, por la diferencia en el cálculo de la provisión para riesgo de crédito (R$ 2.400 millones) y por la transferencia del descuento (R$ 2.300 millones), ambos detallados líneas arriba.
Con relación a la ganancia neta, hubo una reducción de R$ 1.000 millones frente al patrón contable del Banco Central, como contrapartida de la reversión de provisión para riesgo de crédito (mencionada en el análisis del patrimonio neto). Esto deviene del hecho de que parte de la ganancia del ejercicio de 2010 (R$ 2.900 millones) fue generada por reversión de provisión. En el IFRS, una parcela de esta reversión, de R$ 848 millones, fue atribuida a ejercicios anteriores.
La aplicación del IFRS refleja mejor el resultado de las operaciones de la institución en la medida en que pérdidas y ganancias, económicas o financieras, son inmediatamente reconocidos en los estados financieros. Además de ello, representan una ganancia significativa de calidad de informaciones, proporcionando una mayor transparencia para el mercado y facilitando la comparación con otras instituciones, nacionales e internacionales, que también preparan sus demostrativos en el estándar internacional.
El BNDES, en función del su compromiso con la promoción de buenas prácticas del mercado en Brasil, actuará en el sentido de estimular a las compañías brasileñas para que se valgan del IFRS para perfeccionar la transparencia del mercado brasileño de capitales. También promoverá iniciativas para que las pequeñas y medianas empresas pasen a adoptar el IFRS, en su versión simplificada.
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