11/11/2021

El Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) dio importantes pasos para estructurar proyectos en el tercer trimestre de 2021, con la realización de las subastas de CEEE-T (RS), Sulgás (RS) y saneamiento en Amapá, además de haber iniciado procesos de privatización en ES Gás, concesiones forestales en Rio Grande do Sul y PPP de alumbrado público en Canoas y Caxias do Sul, también en el estado. Incluyendo los 15 proyectos ya licitados, el Banco cuenta con 163 emprendimientos en su Fábrica de Proyectos, totalizando R$ 287 mil millones entre otorgamientos e inversiones previstas.

Desde el punto de vista financiero, el resultado neto del BNDES en los primeros nueve meses del año fue 93% superior al volumen del mismo período de 2020, alcanzando R$ 26,4 mil millones, impulsado por resultados con participación accionaria. Considerando sólo el tercer trimestre, la utilidad neta fue de R$ 11,3 mil millones, 29% superior a la registrada entre julio y septiembre del año pasado. Los resultados fueron presentados este jueves (11), por la Directora Financiera Bianca Nasser y demás miembros del directorio del BNDES.

Sostenibilidad - Al cierre del tercer trimestre, el 56,3% del portafolio de crédito del BNDES (considerando operaciones directas e indirectas no automáticas) se vinculaba a proyectos que apoyan la economía verde y el desarrollo social. En el tercer trimestre, los desembolsos para iniciativas de esta naturaleza totalizaron R$ 3,0 mil millones y R$ 4,7 mil millones, respectivamente.

Esta semana, el Banco anunció importantes iniciativas que contribuirán a la descarbonización de la economía y al crecimiento sostenible del país. Entre ellas, el Matchfunding Floresta Viva, el FGEnergia y una participación más activa en el mercado de carbono con la compra de títulos y la articulación de acciones entre gobierno, empresas y otros actores para estructurar este mercado en Brasil.

También se lanzó el Portal NDC BNDES, que demuestra cómo el Banco contribuye a que Brasil alcance las metas de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero establecidas en el Acuerdo de París. En este se presentan los aportes del BNDES en tres sectores de actividad económica: energías renovables, bosques y movilidad urbana. Se divide en tres áreas: la primera apunta a las emisiones que están siendo evitadas por los proyectos apoyados por el Banco en estos sectores a lo largo de su vida útil; el segundo informa los montos desembolsados por los proyectos, georreferenciados por estados; y el tercero es un panel con entregas esperadas para las operaciones del BNDES asociadas a los sectores energético, forestal y de movilidad urbana. 

Fábrica de Proyectos - La Fábrica de Proyectos, por su parte, cuenta con 163 iniciativas de estructuración de privatizaciones (considerando también las ya finalizadas) con un valor de R$ 287 mil millones entre otorgamientos e inversiones planificadas. Algunos de los aspectos más destacados del inicio del tercer trimestre fueron las subastas de CEEE-T (RS), Sulgás (RS) y la concesión de saneamiento en Amapá. Durante el período, se lanzó la convocatoria pública para dos bloques de saneamiento en Alagoas y se realizaron consultas públicas para proyectos de alumbrado público en Caruaru (PE), un bloque de saneamiento en Río de Janeiro y concesiones viales en Pernambuco, Minas Gerais y Río Grande del Sur. También se inició la estructuración de la privatización de ES Gás, concesiones forestales en Rio Grande do Sul y APP de alumbrado público en Canoas y Caxias do Sul (RS).

Desde enero de 2020 hasta septiembre de 2021, los proyectos ya estructurados por la Fábrica de Proyectos hicieron posible el acceso a servicios de saneamiento a 8,96 millones de personas actualmente desatendidas y otorgaron 2.124 km de carreteras.

Resultado financiero - El desempeño financiero del BNDES en los primeros nueve meses del año fue impulsado principalmente por la venta de acciones de Vale y Klabin, que contribuyeron con una utilidad neta de R$ 6,0 mil millones y R$ 1,0 mil millones, respectivamente, por la venta de debentures por Vale (R$ 2,1 mil millones), por el ingreso con dividendos/JCP de R$ 4,1 mil millones, destacando Petrobras, Eletrobras y Copel, y por el resultado positivo con equivalencia patrimonial de R$ 3,2 mil millones, destacando JBS. 

El desempeño del tercer trimestre estuvo fuertemente influenciado por la reversión de la provisión para pérdidas por inversiones en Petrobras, constituidas entre 2014 y 2016 (efecto neto de R$ 3,5 mil millones), ingresos por dividendos e intereses sobre patrimonio (R$ 2,1 mil millones) y resultado positivo de equivalencia patrimonial (R$ 1,8 mil millones), básicamente de JBS.

El producto de intermediación financiera alcanzó R$ 15,4 mil millones, un aumento del 41,1% con respecto a los primeros nueve meses de 2020, impactado por el resultado de la venta de debentures y por la retribución de las disponibilidades generadas por la venta parcial del portafolio de acciones ( enajenaciones de inversiones). En el tercer trimestre totalizó R$ 4,4 mil millones, 33,8% menos que el trimestre anterior, impactado por factores no recurrentes. Sin considerar el efecto de la venta de debentures participativas de Vale en el segundo trimestre (R$ 3,8 mil millones), se registró un aumento en la intermediación financiera este trimestre.

El resultado recurrente de R$ 10,0 mil millones entre enero y septiembre de 2021 mostró un aumento del 55,1% en comparación con el mismo período de 2020, reflejando mayores ingresos por dividendos / JCP, aumento en el producto de intermediación financiera y reducción de impuestos a la utilidad, debido al registro de JCP en la utilidad del primer semestre de 2021.El dato excluye operaciones de desinversión del portafolio de renta variable y provisiones para riesgo crediticio, entre otros. En el tercer trimestre, el resultado recurrente alcanzó R$ 5,22 mil millones, 121,2% por encima del trimestre anterior.

Portafolio de crédito – El portafolio de crédito ampliado totalizó R$ 446,3 mil millones al 30 de septiembre de 2021, un aumento del 1,8% con respecto al 30 de junio. Destacamos el crecimiento del 74% en los desembolsos en el tercer trimestre respecto a los tres meses anteriores. Del total de R$ 21,8 mil millones registrados de julio a septiembre, el 43,8% se destinó a las micro, pequeñas y medianas empresas (MPYMES).El sector que más crédito recibió entre julio y septiembre fue el de infraestructura (R$ 9,3 mil millones), seguido del agropecuario (R$ 6,3 mil millones). 

El incumplimiento (+90 días) se mantuvo bajo, fluctuando de 0,19% el 30 de junio de 2021 a 0,23% el 30 de septiembre de 2021, menor que el índice del Sistema Financiero Nacional (2,29%).Se mantuvo la buena calidad del portafolio de crédito, pues el 92,3% de las operaciones se clasificaron en los niveles de riesgo más bajos (entre AA y C) al 30 de septiembre de 2021. Este porcentaje sigue siendo superior al registrado por el Sistema Financiero Nacional, que era del 91,7% al 30 de junio de 2021 (última información disponible).

El portafolio de acciones totalizó R$ 67,8 mil millones al 30 de septiembre. La posición representa una disminución del 2% con respecto al 30 de junio, principalmente por la devaluación del portafolio. El valor razonable del portafolio de acciones (valoración gerencial) fue de R$ 80,7 mil millones al 30 de septiembre. 

Fuentes de recursos - Al 30 de septiembre de 2021, la FAT y el Tesoro Nacional representaban el 50,7% y el 20,4%, respectivamente, de las fuentes de recursos del BNDES.

El monto adeudado por el BNDES al Tesoro Nacional ascendía a R$ 134,1 mil millones al 30 de septiembre, lo que representa una reducción del 11,4% con relación a la posición del 30 de junio. La disminución se debió a liquidaciones anticipadas de R$ 16,5 mil millones en el tercer trimestre, además de pagos ordinarios de R$ 2,8 mil millones.

FAT siguió siendo el principal acreedor del BNDES. En el tercer trimestre ingresaron R$ 5,8 mil millones en recursos, con el saldo del fondo con el Banco de R$ 333,1 mil millones al 30 de septiembre. 

Eventos Subsecuentes - El 22 de octubre de 2021, el BNDES efectuó un nuevo anticipo de un contrato de deuda con el Tesoro Nacional por el monto de R$ 5,0 mil millones. El saldo remanente de las deudas con el Tesoro contempladas en el Plan enviado al TCU en marzo de 2021 es de aproximadamente R$ 90,1 mil millones.

El BNDES también aprobó el pago de R$ 8,6 mil millones en forma de distribución de dividendos intermediarios al Gobierno Federal. El pago se realizará el 17 de noviembre. El monto a pagar corresponde al 60% de la utilidad neta ajustada (después de constitución de la reserva legal equivalente al 5%) para el primer semestre de 2021, de R$ 14,4 mil millones.

Patrimonio neto - El patrimonio neto alcanzó R$ 119,1 mil millones al 30 de septiembre, 2,6% menos en el trimestre. La utilidad neta de R$ 11,3 mil millones fue mitigada por el ajuste de evaluación patrimonial negativo, neto de impuestos, de R$ 5,9 mil millones, además del registro de dividendos / JCP intermedios de R$ 8,6 mil millones, referido a la distribución del 60% de la utilidad neta ajustada para el primer semestre de 2021 con fecha de pago prevista del 17 de noviembre de 2021.

Límites prudenciales - Base para el cálculo de los límites prudenciales establecidos por el Banco Central, el Patrimonio de Referencia totalizó R$ 182,2 mil millones al 30 de septiembre (frente a R$ 185,5 mil millones al 30 de junio). 

El Índice de Basilea se mantuvo en una situación cómoda, oscilando del 41,2% a fines de diciembre de 2020 al 37,5% en septiembre de 2021 (al cierre del segundo trimestre fue del 38,5%), por encima del 9,625% exigido por el Banco Central. La disminución refleja el prepago de Instrumentos Elegibles al Capital Principal, por el monto de R$ 13,5 mil millones, ajuste de evaluación patrimonial negativo de R$ 11,7 mil millones y registro de dividendos / JCP intermedios de R$ 8,6 mil millones, mitigado por la utilidad neta de R$ 26,4 mil millones en el período.

Plan Trienal - Teniendo en cuenta las operaciones crediticias del BNDES desde el lanzamiento del Plan Trienal, en enero de 2020, hasta septiembre se posibilitó la generación o mantenimiento de aproximadamente 5,3 millones de empleos directos e indirectos, además de la ampliación de la capacidad instalada de generación eléctrica en 2,7 GW y la ampliación de la red de distribución de gas natural en 1.726 mil km (equivalente a la distancia entre São Paulo y Aracaju). El financiamiento en el período también contribuyó a proyectos que aumentarán la red de agua, beneficiando a 258 mil personas, y la red de alcantarillado, con un impacto en 62 mil personas, además del apoyo al SUS, la educación y la expansión de banda ancha ya mencionados. Las operaciones del Banco a través del crédito también pusieron en práctica la implementación, duplicación o modernización de 958 km de carreteras.

Los estados financieros del BNDES y sus subsidiarias están disponibles en el Portal de Relaciones con Inversores del BNDES. 

Sobre el BNDES - Fundado en 1952 y actualmente vinculado al Ministerio de Economía, el BNDES es el principal instrumento del Gobierno Federal para promover inversiones de largo plazo en la economía brasileña. Sus acciones están enfocadas al impacto social, ambiental y económico en Brasil. El Banco ofrece condiciones especiales para micro, pequeñas y medianas empresas, además de líneas de inversión social, orientadas a educación y salud, agricultura familiar, saneamiento básico y transporte urbano. En situaciones de crisis, el Banco actúa de manera anticíclica y ayuda a formular soluciones para la reanudación del crecimiento económico.