R$ Mil Millones
Los desembolsos del BNDES cerraron el año de 2011 en R$ 139,7 mil millones. El resultado se quedó dentro de las expectativas del Banco y permitió que la institución continuase aportando para la expansión de las inversiones en la economía brasileña, con énfasis para el sector de infraestructura.
Uno de los principales destaques del desempeño del año pasado fue el hecho del BNDES haber registrado el mayor número de operaciones de su historia. Fueron 896 mil financiaciones, un alta del 47% con relación a 2010, ampliando el acceso al crédito del Banco, especialmente para las PYMEs.
El total liberado para PYMEs, de R$ 49,8 mil millones, fue récord, y la proporción de los recursos destinados a las empresas de menor porte también cerró el año en el mayor nivel de la historia, del 36% sobre los desembolsos totales. La Tarjeta BNDES fue uno de los factores que impulsaron ese crecimiento. Las liberaciones de la Tarjeta alcanzaron R$ 7,6 mil millones, con aumento del 76% con relación a 2010.
La descentralización geográfica del crédito también fue destaque. Las regiones Norte y Nordeste contestaron por el 22% de los desembolsos totales del Banco, un alta con relación a los 17% de 2010. La participación de las dos regiones en el desembolso del BNDES está en línea con su contribución al PIB brasileño.
A pesar de que representen caída del 17% con relación a los desembolsos de 2010, de R$ 168,4 mil millones, las liberaciones se quedaron en nivel semejante a las realizadas en aquel año. Substrayéndose los R$ 24,7 mil millones aplicados por el BNDES en la capitalización de la Petrobras, los desembolsos de 2010 alcanzaron R$ 143,6 mil millones.
La operación excepcional hecha en 2010 con la empresa también tuvo impacto estadístico sobre los otros indicadores del BNDES, en la comparación con 2011. Las consultas por financiaciones del Banco encerraron el año en nivel elevado, de R$ 195,2 mil millones, aunque hayan retrocedido un 24% en la comparación con 2010. Las aprobaciones se quedaron en R$ 164,5 mil millones, lo que representó una caída del 18%.
Estrategia – La actuación del BNDES en 2011 ayudó el País a mantener la expansión de las inversiones arriba del crecimiento del PIB, permitiendo que Brasil creciese sin la ocurrencia de obstáculos y presiones inflacionistas.
Al mismo tiempo, el desempeño reflejó las medidas adoptadas el año pasado, cuando el Banco alteró las tasas de intereses del Programa BNDES de Sustentación de la Inversión (BNDES PSI), redujo su nivel de participación sobre el total de las financiaciones y suprimió líneas de giro que habían sido creadas en el momento más agudo de la crisis (pre embarque para bienes de consumo y PEC). Con eso, el BNDES busca ampliar el espacio para que crezca la actuación del sector privado en la concesión de crédito de largo plazo.
Sectores – El mayor destaque de 2011 fueron los repasos del Banco para los grandes proyectos de estructura. El sector de infraestructura lideró los desembolsos, con R$ 56,1 mil millones o el 40% del total liberado. Los montantes más significativos fueron para transporte por carreteras, con R$ 26 mil millones, y energía eléctrica, con R$ 15,9 mil millones.
Para la industria fueron liberados R$ 43,8 mil millones (participación del 32%), con énfasis en material de transporte (R$ 8,2 mil millones), química y petroquímica (R$ 7,1 mil millones), alimentos y bebidas (R$ 6,8 mil millones) e industria mecánica (R$ 4,5 mil millones). Para comercio y servicios, el BNDES destinó R$ 29,2 mil millones (21% del total) y a la agropecuaria, R$ 9,8 mil millones (7%).
Las financiaciones de máquinas y equipos en las líneas del BNDES PSI aportaron fuertemente para las inversiones en todos los sectores apoyados por el Banco. En 2011, los desembolsos del PSI – programa que tiene plazo desde vigencia hasta diciembre próximo – sumaron R$ 42,5 mil millones.
R$ Mil Millones
El BNDES obtuvo un lucro líquido de R$ 9 mil millones en el ejercicio de 2011. El resultado bruto (antes de la tributación y de gastos administrativos) fue influenciado por el buen desempeño de las carteras de crédito y de renta variable, que aportaron con el 94% para la formación del lucro. La cartera de tesorería también tuvo impacto positivo, contestando por el 6% del resultado del Banco en el año.
El resultado con la cartera de crédito y repasos del BNDES, antes de los efectos de reversión de provisión para riesgo de crédito, aumentó en 2011. El valor pasó de R$ 5,8 mil millones en 2010 para R$ 6,1 mil millones el 31 de diciembre de 2011, reflejando el crecimiento y la calidad de la cartera de financiación del Banco.
El buen desempeño con operaciones de renta variable del Sistema BNDES hizo con que el resultado bruto saliese de R$ 6,4 mil millones en 2010 para R$ 6,8 mil millones en 2011. El aumento ocurrió, principalmente, en función de la añadidura de R$ 1,9 mil millones en la receta con dividendos e intereses sobre el capital propio, que totalizó R$ 4,2 mil millones en el ejercicio de 2011.
Ya el valor obtenido con alienación de inversiones (venta de acciones), importante componente del resultado bruto de participaciones societarias, presentó reducción de R$ 1,5 mil millones en 2011, influenciado por las condiciones desfavorables del mercado de capitales, claramente desde el segundo semestre del año.
El resultado bruto de las operaciones de Tesorería del Banco disminuyó R$ 700 millones, pasando de una ganancia de R$ 1,6 mil millones en 2010 para R$ 900 millones en 2011, reflejo principalmente de la liquidez de recursos para aplicación en la Cartera de Crédito y Repasos.
La pequeña reducción del lucro líquido en 2011, del 8,7% con relación al de 2010 (R$ 9,9 mil millones), se debió principalmente a los elevados valores de recuperación de crédito en 2010, de R$ 2,3 mil millones. Tal hecho – no recurrente, o sea, puntual – aportó para que la receta con reversión de provisión para riesgo de crédito de aquel año superase en R$ 2,1 mil millones el valor obtenido con reversión de provisión en 2011.
Posición financiera – El patrimonio líquido del sistema BNDES totalizó R$ 61 mil millones, correspondiendo a un patrimonio de referencia (PR) de R$ 99 mil millones, superior a los R$ 83,1 mil millones obtenidos el 31 de diciembre de 2010. El crecimiento del PR resultó de aumento de capital del orden de R$ 6,4 mil millones realizado en el primer trimestre, el cual avanza el PR en hasta R$ 12,8 mil millones.
El patrimonio de referencia es la base utilizada por el Banco Central para definir límites prudenciales que deben ser seguidos por todas las instituciones financieras. Cuanto mayor es el patrimonio de referencia del BNDES, mayor su capacidad de conceder financiación.
El índice de adecuación de capital (Índice de la Basilea) registrado por el sistema BNDES fue del 20,6%. Eso significa que para cada R$ 100 financiados, el Banco posee el 20,6% de patrimonio, una situación confortable con relación a los 11% exigidos por el Banco Central.
El BNDES consiguió alcanzar un desempeño financiero compatible con sus actividades de banco de desarrollo, alcanzando una cartera de crédito de cerca de R$ 426 mil millones el 31 de diciembre de 2011, representando el 20,8% de la oferta total de crédito del Sistema Financiero Nacional (SFN). En la misma fecha, el 83,1% (88,5% el 31/12/10) del saldo de operaciones de crédito están clasificados en el largo plazo.
El incumplimiento del BNDES representó un 0,14% de la cartera total en 2011, abajo de la media del SFN, del 3,6% en igual período. La calidad de la cartera del Banco es demostrada por su perfil de riesgo de crédito: el 98,7% del total de los créditos concedidos estaban clasificados entre los niveles de riesgo AA y C el 31 de diciembre de 2011, bien arriba de la media del Sistema Financiero Nacional.
El bajo incumplimiento y el perfil de crédito reflejan la consistencia de las políticas operacionales. El Banco busca compatibilizar tasas de intereses reducidas con la preservación del patrimonio público por medio de continuado acompañamiento de los créditos y seguridades que cubran la posición deudora a lo largo de la vida de los contratos.
Los activos totales del Sistema BNDES sumaron R$ 625 mil millones el 31 de diciembre de 2011, presentando crecimiento de R$ 75,8 mil millones (13,8%) con relación a 31 de diciembre de 2010.
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