Operações de proteção financeira no mercado local

Em 2012, foram executadas diversas operações de hedge com o uso de instrumentos derivativos de câmbio e taxas de juros em mercados de balcão e de bolsa. Vale notar que algumas transações realizadas em mercados de balcão foram contratadas com mecanismo de mitigação de risco de crédito bilateral, mediante a cessão fiduciária de títulos públicos para obter margem. No fim desse ano, a posição detida pelo BNDES em derivativos alcançava cerca de R$ 22 bilhões.