R$ Mil Millones
Los desembolsos del Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) llegaron a R$ 187,8 mil millones en el 2014, cayendo en 1% en comparación con los R$ 190,4 mil millones liberados en el 2013. El resultado se encuentra dentro de las expectativas del Banco, de estabilidad en las liberaciones. En relación a las aprobaciones y consultas, los indicadores también apuntaron para una moderación en el desempeño.
Las liberaciones del año pasado fueron lideradas por el sector de infraestructura, con R$ 68,9 mil millones. El alta fue del 11% en la comparación anual, y la participación del sector sobre el total desembolsado por el BNDES en 2014 fue del 36,7%.
En infraestructura, los destaques fueron para los sectores del transporte vial (R$ 21 mil millones) y de la energía eléctrica (R$ 19 mil millones). En términos relativos, mientras tanto, el mayor crecimiento, del 97%, fue para el de telecomunicaciones, con liberaciones de R$ 5,3 mil millones durante el año pasado.
También merece un destaque el comportamiento de las micro, pequeñas y medianas empresas (MPMEs), que en el año pasado recibieron del BNDES R$ 59,4 mil millones en financiaciones. Con esto, las MPMEs tuvieron una participación del 32% sobre los desembolsos globales del Banco. El volumen de operaciones realizadas con las empresas de menor porte fue récord, alcanzando 1,1 millón y representando el 96,2% del total de las operaciones efectuadas. La Tarjeta BNDES contribuyó para este resultado, al realizar, el año pasado, casi 800 mil operaciones, con liberaciones también récords de R$ 11,5 mil millones.
El año 2014 fue marcado por el significativo crecimiento de las financiaciones para la innovación, con R$ 6 mil millones en desembolsos, registrando un alta del 14% en comparación con el resultado del año anterior.
Para el sector de la industria, el BNDES destinó R$ 50 mil millones en el 2014 (26,7% del total), con un retroceso del 14% sobre el desempeño de 2013. Los mayores desembolsos fueron para los segmentos de material de transporte (R$ 11,5 mil millones), química y petroquímica (R$ 9,2 mil millones) y alimentos y bebidas (R$ 7,2 mil millones).
En 2014, el total de las aprobaciones de financiación del BNDES alcanzaron los R$ 204,8 mil millones, con una disminución del 14% en relación al 2013. Aun así, las aprobaciones para el sector de infraestructura tuvieron un desempeño positivo, con R$ 80,3 mil millones y un alta del 9%.
Del mismo modo, el total de las consultas al BNDES, por el valor de R$ 236,2 mil millones, tuvo un retroceso del 15% en el año pasado con relación al 2013. El comportamiento fue influenciado, en parte, por las disminuciones en los programas BNDES PSI (Programa de Sustentación de la Inversión), con un presupuesto menor en el 2014, y BNDES Progeren, este último volcado para la financiación a capital de giro. Entre tanto, las consultas del sector de infraestructura aumentaron un 25% de un año para el otro, alcanzando los R$ 105,5 mil millones en el 2014.
R$ Mil Millones
El Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) registró ganancia neta de R$ 8,594 mil millones en el ejercicio de 2014, presentando crecimiento del 5,4% en relación con los R$ 8,150 mil millones obtenidos en 2013. Es la tercera mayor ganancia alcanzada en la historia del Banco.
El desempeño fue influenciado positivamente por el resultado con financiaciones a proyectos de inversiones (intermediación financiera), que pasó de R$ 11,7 mil millones en 2013 para R$ 13,4 mil millones en 2014. Dicho resultado, asociado al mantenimiento del índice de incumplimiento en el más bajo nivel de su historia, el 0,01%, refleja la buena gestión operacional del BNDES, alineada a las prioridades estratégicas del Gobierno.
Los demás indicadores, en el periodo, también fueron positivos. La rentabilidad sobre el patrimonio neto medio del Sistema BNDES alcanzó el 13,05% en el ejercicio corriente, y el índice de Basileia alcanzó el 15,9%, situación confortable ante los 11,0% exigidos por el Banco Central.
Otro importante factor que contribuyó para la ganancia de 2014 fue el resultado con participaciones societarias, que pasó de R$ 2,5 mil millones en 2013 para R$ 2,9 mil millones en 2014. Cabe destacar que dicho crecimiento fue realizado en un panorama de intensa volatilidad en el mercado de capitales, lo que elevó el monto de provisiones para pérdidas en inversiones de R$ 2,04 mil millones en 2013 para R$ 2,8 mil millones en 2014.
Según citado en los Estados Financieros del BNDES, el principal componente de las pérdidas registradas el año pasado fue la inversión en Petrobras. En función de la disminución prolongada y significativa en el valor de mercado de esas acciones, se realizó un análisis cualitativo de la inversión, a fin de cuantificar la existencia de eventual monto no recuperable del activo.
Se tuvieron en cuenta, las características específicas de actuación del BNDES; las características específicas del activo, considerándose que la empresa no incumplió cualquier obligación financiera; y el valor justo apurado con base en evaluación económico-financiera.
Con base en ese análisis, se estimó una pérdida pasible de no recuperación en el ámbito de la Circular del Banco Central 3.068/01 en el monto de R$ 2,6 mil millones, netos de los efectos tributarios.
Sin embargo, en el ámbito de la Resolución Nº 4.175/12 del Consejo Monetario Nacional, teniendo en cuenta la característica de las acciones detenidas por el Banco (transferencia de la Unión para aumento de capital del Banco), en que existen condiciones específicas como restricción de venta, las pérdidas de esta naturaleza se reclasifican para el resultado apenas cuando se deben a la venta o transferencia del respectivo activo. Consecuentemente, sobre el total de R$ 2,6 mil millones de pérdida en el valor recuperable, ya neto de los efectos tributarios, parte en el monto de R$ 1 mil millones fue reconocida en el resultado del ejercicio de 2014, permaneciendo el saldo residual en el Patrimonio Neto, en la rúbrica de arreglo de evaluación patrimonial (Otros Resultados Abarcadores).
Ese hecho, así como la pendencia en la divulgación de los estados financieros recientes de Petrobras, fue mencionado en el informe de los auditores independientes en el balance del BNDES.
Posición financiera – El patrimonio neto del Sistema BNDES totalizó R$ 66,3 mil millones en diciembre de 2014, superior a los R$ 60,6 mil millones de diciembre de 2013.
Los activos totales del Sistema BNDES sumaron R$ 877,3 mil millones el 31 de diciembre de 2014, presentando crecimiento de R$ 42,5 mil millones (5,1%) en relación con el 30 de septiembre de 2014 y de R$ 95,2 mil millones en relación con el 31 de diciembre de 2013.
El saldo de la cartera de crédito y traspaso, neto de provisión para riesgo de crédito, alcanzó R$ 651,2 mil millones en el cierre de 2014, de los que, el 81,4% correspondía a créditos de largo plazo.
Incumplimiento – El bajo incumplimiento, del 0,01%, refleja la buena gestión y el alta calidad de la cartera de crédito y traspasos — superior a la media del Sistema Financiero Nacional (SFN) —, la consistencia de las políticas operacionales del BNDES y, sobretodo, el buen desempeño en su papel de banco de desarrollo, al conceder financiaciones con tasas de interés reducidas y plazos compatibles a los proyectos de larga maturación.
A título de comparación, el incumplimiento medio del Sistema Financiero Nacional en diciembre de 2014 era del 2,9%, de acuerdo con datos divulgados por el Banco Central, considerando que los criterios del BNDES son más conservadores. En el Sistema BNDES, se consideran incumplidores los deudores con cuotas en atraso hace más de 30 días, mientras en las estadísticas del BC se considera el plazo de 90 días.
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