R$ Mil Millones
El Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) desembolsó R$88,3 mil millones en proyectos de inversión en 2016. El destaque fue la actuación en el corto plazo en el financiamiento de capital de trabajo de las empresas brasileñas a través de Programa BNDES de Apoyo al Fortalecimiento de la Capacidad de Generación de Empleo y Renta (BNDES Progeren). En el contexto de retracción de la inversión y mantenimiento del escenario de recesión en el 2o semestre de 2016, el programa desembolsó R$2,7 mil millones, con alta de 68% respecto al año anterior.
El sector industrial lideró los desembolsos con R$30,1 mil millones y participación de 34,2% sobre el total liberado. A continuación vino el sector de Infraestructura, para el cual fueron desembolsados R$25,9 mil millones (29,4%).
En la comparación con el período anterior, hubo retracción nominal de 35% en los desembolsos totales del Banco. Aprobaciones, encuadramientos y consultas cayeron el 28%, 16% y 11%. respectivamente.
Capital de trabajo y MPMEs – El buen desempeño del BNDES Progeren – con más de 5.900 operaciones realizadas (crecimiento de 230% respecto a 2015) – contribuyó para el aumento del volumen de liberaciones del Banco para empresas de menor tamaño. Del total desembolsado por el programa el año pasado, 72% (R$1,94 mil millón) fueron destinados hacia las Micro, Pequeñas y Medias Empresas (MPMEs).
La participación de las MPMEs en los desembolsos aumentó de 27,5% en 2015 para 30,8% sobre el total liberado en 2016, alcanzando el valor de R$27,2 mil millones. De enero a diciembre de 2016, el Banco realizó más de medio millón de operaciones, cuyas 571.445 o 95,6%, fueron con MPMEs.
Aún a partir del tamaño de la empresa, los segmentos media-grande y grande registraron las mayores retracciones en 2016, en la comparación con el año anterior: disminución de 44% y 38% en las liberaciones, respectivamente.
Exportaciones – Otro destaque relevante en los desembolsos de BNDES el año pasado se dio a través del financiamiento a las exportaciones del sector de material de transporte (fabricación y montaje de vehículos, embarcaciones y equipos ferrocarriles y aeronaves). Para el sector fueron desembolsados U$2,8 mil millones – crecimiento de 123% en comparación con el mismo período anterior.
Perspectiva – Para 2017, se espera una coyuntura más favorable, con expectativa de recuperación gradual de la economía y de la demanda de recursos del BNDES a lo largo del año. Señales macro económicos recientes, como la queda de la inflación oficial, la reducción del endeudamiento de las familias, la perspectiva de queda de la tasa de juros y la mejora en el nivel de confianza al final de 2016 componen este escenario.
Contribuyen para que dicha tendencia se consolide en medio y largo plazo las nuevas políticas operacionales del BNDES, con énfasis en el impacto de los proyectos y condiciones más favorables a las MPMEs. El Banco también promueve medidas de simplificación y ampliación de acceso al crédito y el lanzamiento de nuevas plataformas de atención al cliente.
El Boletín de Desarrollo del BNDES está disponible aquí.
R$ Mil Millones
El Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) registró ganancia neta de R$ 6,4 mil millones en el 2016, con incremento del 3,1% frente a la ganancia neta de R$ 6,199 mil millones en el 2015. Los principales factores que impulsaron este resultado fueron la reducción en las provisiones por pérdidas en inversiones (impairment), el reconocimiento de créditos tributarios y el resultado de la intermediación financiera.
En el cuarto trimestre, la ganancia neta llegó a R$ 2,2 mil millones. En el mismo período del 2015, hubo pérdida de R$ 441 millones.
La fuerte valorización del mercado de valores (el Índice Bovespa tuvo un incremento del 38,9% en el año), sobre todo en el segundo semestre contribuyó al incremento de R$ 28,108 mil millones de la cartera de acciones, y fue un factor positivo para la evolución del patrimonio neto del banco.
El panorama macroeconómico adverso durante el 2016, que condujo a la retracción de la demanda por financiación, implicó crecimiento del 28,2% en el resultado de intermediación financiera.
Riesgo de crédito. El BNDES elevó la provisión para riesgo de crédito en R$ 9,156 mil millones en el 2016 (en el 2015, fue de R$ 1,468 mil millones). Además del mínimo exigido por la Resolución del Consejo Monetario Nacional (CMN) 2.682/99, el banco realizó provisión complementaria de R$ 1,306 mil millones. El incremento del volumen de provisiones en el 2016, evaluado con base en los ratings atribuidos a los deudores, refleja la alineación de la cartera de crédito y de los traspasos del Sistema BNDES con la coyuntura económica del 2016, marcada por el empeoramiento del riesgo sectorial.
Como consecuencia del incremento de la provisión para riesgo de crédito, el BNDES también reconoció, en su balance, los créditos tributarios referentes a esos gastos. Esa medida generó impacto positivo de R$ 4,829 mil millones en el resultado del 2016.
Pese al panorama de deterioro del crédito en Brasil en el 2016, el BNDES mantuvo la buena calidad de su cartera, concentrando el 96,4% de las operaciones clasificadas entre los niveles AA y C, considerados de bajo riesgo.
El índice de incumplimiento para 30 días llegó al 2,81% el 31.12.16 (el 0,06% el 31.12.15), lo que refleja la retracción de la economía brasileña y el empeoramiento de los ratings atribuidos a algunos beneficiarios. En diciembre del 2016, el índice de incumplimiento para 90 días del BNDES fue del 2,43%.
El patrimonio neto del Sistema BNDES cerró en R$ 55,2 mil millones en diciembre del 2016, con incremento del 78% con respecto al año anterior, derivado de la mencionada valorización de la cartera de acciones. El patrimonio de referencia (que determina la capacidad de financiación) tuvo un incremento del 42,8%, y llegó a R$ 135,620 mil millones, lo que contribuyó a la elevación del índice de Basilea, que quedó en el 21,7%, por encima de los 10,5% exigidos por el Banco Central y del índice registrado en el 2015 (el 14,7 %).
El pasivo del Sistema BNDES con el Tesoro Nacional cerró el 2016 en R$ 439,763 mil millones, una reducción de R$ 83,974 mil millones (el 16,0%) con respecto al 2015, debido a liquidaciones anticipadas de R$ 113,221 mil millones en el 2016, de los cuales, R$ 13,221 mil millones en enero y R$ 100 mil millones en diciembre del 2016.
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