Agenda Verde

A estratégia Agenda Verde representa a agenda temática que a BNDESPAR estará disposta a desenvolver individualmente, por meio do investimento em companhias sem ações negociadas em bolsa de valores, sem a necessidade de outros parceiros, assumindo seu papel institucional de indutor em decorrência da relevância estratégica da agenda e do seu potencial de geração de externalidades. O seu escopo de atuação estará vinculado diretamente ao Tema Estratégico “Transição Ecológica Justa e Descarbonização”, da estratégia de Longo Prazo 2024-2028 do Sistema BNDES.

Em linha com o papel de protagonismo pretendido pela BNDESPAR nessa temática estratégica e considerando que a agenda selecionada envolve desafios associados a processos de inovação e de desenvolvimento tecnológico, a BNDESPAR poderá investir em empresas pré-operacionais ou em projetos greenfield no âmbito da sua atuação na vertente da estratégia Agenda Verde.

Principais aspectos da estratégia Agenda Verde:

• Clientes: companhias sem ações negociadas em bolsa de valores;

• Forma de atuação: não há a obrigatoriedade de parceiros (coinvestidores), sendo possível o apoio a empreendimentos em fase pré-operacional; e

• Escopo de atuação: transição ecológica justa e descarbonização (TE09).

Parcerias

A premissa fundamental da estratégia de Parcerias será a atuação em conjunto com investidores privados, buscando viabilizar rodadas de capitalização em empresas sem ações negociadas em bolsa e com teses de investimento alinhadas aos temas estratégicos do Sistema BNDES para além da temática selecionada para a estratégia Agenda Verde.

Os parceiros deverão participar da mesma operação de investimento da BNDESPAR, e poderão ser investidores financeiros, incluindo gestores de investimento especializados, investidores institucionais (como fundos de pensão e fundos soberanos, por exemplo) e Instituições Financeiras de Desenvolvimento (IFDs), tanto de perfil majoritário quanto minoritário, que integrem ou não o quadro societário da companhia a ser investida. Objetiva-se o alinhamento de interesses com investidores que busquem desenvolver as teses com foco na criação de valor e na liquidez no médio/longo prazo.

Alternativamente, a estratégia de Parcerias poderá ser implementada por meio da apresentação de oportunidades à BNDESPAR por investidores de perfil estratégico, desde que, neste caso, o parceiro ingresse no quadro acionário da companhia na mesma operação da BNDESPAR.

A estratégia de Parcerias permitirá à BNDESPAR atuar de forma mais ampla no apoio ao desenvolvimento de teses associadas aos temas estratégicos do Sistema BNDES (sem restrição setorial específica, desde que observadas as Políticas Operacionais do BNDES).

Os principais aspectos da estratégia de Parcerias encontram-se resumidos a seguir:

• Clientes: companhias sem ações negociadas em bolsa de valores;

• Forma de atuação: necessariamente em conjunto com outros investidores privados (coinvestidores); e

• Escopo de atuação: sem restrição setorial específica, desde que observadas as Políticas Operacionais do BNDES e os temas estratégicos do Sistema BNDES.

Ofertas Públicas

A estratégia de Ofertas Públicas tem como objetivo o apoio a empresas no acesso ao mercado de ações brasileiro, sendo aplicável tanto para (i) companhias em estágio avançado/maduras em segmentos mais avançados de governança corporativa (Novo Mercado e Nível 2 da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, por exemplo), como para (ii) empresas de médio porte e em crescimento em mercados de acesso.

A BNDESPAR atuará por meio da ancoragem de ofertas públicas - iniciais ou subsequentes - garantindo a subscrição de uma parcela minoritária suficientemente relevante das emissões públicas, objetivando alavancar recursos privados e viabilizar o acesso de empresas ao mercado de capitais.

Por ser uma atuação com vistas ao desenvolvimento do mercado de capitais, não haverá restrições temáticas ou setoriais, devendo, contudo, observar o disposto nas Políticas Operacionais do BNDES e estar alinhada à estratégia de Longo Prazo 2024-2028 do Sistema BNDES.

Os principais aspectos da estratégia Ofertas Públicas encontram-se resumidos a seguir:

• Clientes: companhias que estejam em processo de oferta pública de ações no mercado de capitais;

• Forma de atuação: ancoragem de ofertas públicas com a participação de outros investidores; e

• Escopo de atuação: sem restrição setorial específica, desde que observadas as Políticas Operacionais do BNDES e os temas estratégicos do Sistema BNDES.

Ofertas Privadas

Essa vertente estratégica visa ao apoio a planos de negócios de empresas com ações negociadas em bolsa de valores cujas teses estejam alinhadas às temáticas estratégicas do Sistema BNDES.

Ela deverá ser implementada por meio da subscrição em ofertas privadas de distribuição de valores mobiliários, com a BNDESPAR subscrevendo uma parcela minoritária das emissões.

A estratégia Ofertas Privadas deverá ser seletiva e se concentrar em teses relacionadas aos seguintes temas estratégicos da estratégia de Longo Prazo 2024-2028 do Sistema BNDES:

1. Infraestrutura Resiliente e Sustentável;
2. Energia Sustentável e Acessível;
3. Desenvolvimento Produtivo;
4. Agropecuária Sustentável;
5. Transição Ecológica Justa e Descarbonização;
6. Inovação e Digitalização.

Os principais aspectos da estratégia Ofertas Privadas encontram-se resumidos a seguir:

• Clientes: companhias com ações negociadas em bolsa de valores;

• Forma de atuação: subscrição minoritária de valores mobiliários em ofertas privadas; e

• Escopo de atuação: teses de investimento alinhadas a um conjunto selecionado de temas estratégicos do Sistema BNDES.

Alocação Proprietária

A estratégia de Alocação Proprietária tem como um dos seus principais objetivos permitir que a BNDESPAR atue no mercado de capitais para adequar seu portfólio a determinados critérios de risco e retorno, valendo-se de transações tanto em ofertas públicas, quanto em mercado bursátil.

Por buscar primordialmente o desenvolvimento do mercado de capitais e a sustentabilidade financeira do BNDES, essa atuação não terá foco temático ou setorial específico, nem deverá estar ligada a um plano de investimentos das companhias investidas, devendo, contudo, estar alinhada à estratégia de Longo Prazo 2024-2028 do Sistema BNDES.

Os principais aspectos da estratégia de Alocação Proprietária encontram-se resumidos a seguir:

• Clientes: companhias com ações negociadas em bolsa de valores ou que estejam em processo de oferta pública de ações no mercado de capitais;

• Forma de atuação: participação em ofertas públicas ou transações em mercado bursátil; e

• Escopo de atuação: sem restrição setorial específica, desde que observadas as Políticas Operacionais do BNDES e os temas estratégicos do Sistema BNDES

Saiba mais sobre a carteira de renda variável do BNDES. 

Infraestrutura

1. Apoiar projetos de infraestrutura com foco prioritário nos eixos de desenvolvimento do Novo PAC, em especial em setores com impactos socioambientais positivos para o país; e
2. atrair capital privado e reduzir hiato de investimentos em setores de infraestrutura com menor profundidade de mercado.

Inovação e Neoindustrialização

1. viabilizar e apoiar projetos em setores estratégicos para o país, em linha com as missões definidas pela Nova Indústria Brasil (NIB), no Plano de Ação para a Neoindustrialização 2024-2026, definidas pelo Conselho Nacional de Desenvolvimento Industrial (CNDI); e
2. promover investimentos de capital de risco em segmentos de alta densidade tecnológica, como hardware, biotecnologia e novos materiais; e c) auxiliar na criação do novo tecido industrial brasileiro, por meio do apoio a pequenas empresas e ao empreendedorismo de base tecnológica (“startups tech”).

Transformação Ecológica e Impacto

1. apoiar execução do Plano para a Transformação Ecológica, estimulando investimentos que promovam essa transformação e a descarbonização da economia; e
2. apoiar negócios de impacto, conforme definido pela estratégia Nacional de Economia de Impacto (ENIMPACTO); e c) apoiar teses que contribuam para diversidade, equidade e inclusão no mercado de capitais e nos ambientes de negócios.

Fomento ao Mercado de Capitais

1. propor produtos e soluções voltados para suprir lacunas de capital identificadas em estágios específicos do ciclo de vida das empresas, independentemente de vinculação com as vertentes descritas nos itens acima.

Além da atuação com base nas 4 vertentes de atuação, a BNDESPAR também busca a diversificação de seu portfólio.  Dentre os critérios de diversificação, destacam-se:

1. diversificação por gestor;
2. diversificação por classe de ativos, tipificada pelo perfil de retorno ajustado ao risco;
3.  diversificação por setor econômico; e
4. diversificação por safra (ano de início do fundo).